如何投资A股才能稳赚牛熊?

19年以来,资本市场再度万众瞩目,当日交易额过万亿的时候,股市的每一丝波动都会牵动千万人的神经。从1990年证券交易所开业至今,资本市场迄今已走过了将近30年的路,且路途坎坷。在2015年上证已超过5000点,出于极度狂热状态,流行“卖房炒股”的市场大环境下,投资者们跑步进场,加速建仓,然而接下来急转直下的情况,对所有投资者来说还都历历在目。按照大家普遍的认知,股市近30年的历史是熊长牛短,尽管股指不断在走高,但与经济体量的累计增幅,以及楼市暴涨都形成了巨大的反差。


波动的市场如同坐过山车


2018年因国际宏观经济的分化及区域经贸摩擦加剧,波动显著加大,全球股市都出现了较大幅度的下跌,在波动和不确定性增加的情况下进入了2019,然而牛市来的太快就像龙卷风,自年初开始,A股涨速惊人,根据根据宜信财富资本市场专家团队对市场的解读,大多指数累计涨幅超过30%,深成指涨幅达38%,创业板、中小板涨幅分别达到33%、35%。一时间,股票策略基金重又获得关注。


中国的资本市场是一个非常庞大的多面的生态系统。而股票投资是一个门槛较低的活动,每个人都会觉得容易参与。且大家很容易在这个活动中感受到偶尔成功的快乐,能够证明自己的能力,同时也下意识的忽视失败的经历。绝大多数参与市场的投资者也曾都以为自己是“华尔街之狼”,能洞悉市场走势,抓住市场表现最好的时候入场,然后在市场暴跌来临前完成华丽抽身。

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(华尔街之狼影视截图)


但面对股市的大起大落,投资收益是二八,甚至是一九的分化,长期下来只有头部的10%到20%的参与者才能赚到钱, 而这些人基本上是投资能力很强的一些机构投资人。所以绝大多数散户在长期都难以成功的全身而退。在A股的风格不断切换中,很多投资者情绪很容易在股市中受到影响,在市场中追涨杀跌,直到有一天成为了被割的韭菜,才知道这根本不是资本市场的正确打开方式。对于市场投资来说,合理的配置远比择时、择市来得重要。


我们不得不面对的问题是,尽管股票投资收益很高,但波动率很大,明显高于欧美成熟市场。尽管欧美成熟股票市场的年化波动率也在两位数,根据中金公司的一项数据调查显示,中国股票市场近20年的最大波动率最高可达30%。


如何应对股票投资的波动?


在选择出整体增速好,与政策支持相吻合的长期高景气行业的前提下,有两大工具可对抗股票资产的波动:第一是要坚持长期投资理念,第二是要通过专业的资产配置来化解组合波动。


坚持长期价值投资:

短期的市场走势,规律中夹杂着无法预判的变数,是根本无法准确判断的。所以投资是个长期的事情,很多投资机会只有时间才能抓到,当我们把收益期延长之后,真正优质的投资会带来更高的回报。且长期投资也会大大降低投资风险,投资时间越长风险越小,获得正收益的概率越大,即使个别年份出现大涨大跌也很难影响到长期回报。


用母基金获得专业管理

有些投资者认为,那我根据研报机构,股评分析师的预测进行投资,自己去选一个类似母基金的组合又何尝不可呢?


其实,投资于资本市场,就成为了一家企业的一部分,那就一定要找好将成为哪个企业的一部分。首先,一定要做相应的研究,研究企业所在的行业、商业模式、管理团队;其次,专业机构通过模型可以计算企业未来价值;再次,机构投资人能够直接跟公司的主要负责人沟通交流,获得信息,这些对于散户来说是没有这些信息的。暂且不谈要消耗掉的时间与精力去分析市场,显而易见,与有着多年投资经验,时刻有专业分析工具来辅助的机构投资人相比,个人投资者是无法与专业团队相比拼的。


而通过母基金,除了让旗下一众金牌投资人为你操盘,还可以获得母基金层面的专业管理,将投资人的资金配置到最合适的策略组合以及最优秀的管理人身上。


2019年市场还是有较高的波动和不确定性,但频繁的涨跌并不可怕,“波动性”是资本市场最基本的特征之一,有波动才有获利的空间。专业的投资机构会对市场做前瞻预判,通过优化投资策略配置来分散投资组合风险,主动驾驭波动。


宜信财富母基金在波动市场下

给投资者带来的保护


宜信财富旗下的母基金在风险控制方面是非常全面的。市场有很多波动,有山峰、有谷底,如果只投资单一基金,投资人就几乎丧失了主动管理的权利,由于单一基金对底层管理人的把控能力较弱,一旦底层管理人投资失误,风险是非常大的。而母基金将资金投入到不同的细分类别、不同市场、多个顶尖基金中进行中长期布局,绕开短期波动,根据宏观经济和微观市场的变化进行策略的配置和调整。


此外母基金可以通过找到不同的投资策略,不同的投资风格,不同的区域市场,不同的投资周期来构建优秀的投资组合,将其有效配置在一起,平滑整个组合的收益曲线,降低波动率,提高风险回报。


数据来源:

http://finance.sina.com.cn/stock/marketresearch/2017-10-25/doc-ifymzzpw1867555.shtml


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